主讲人：郝瑞丽

时间：2019年3月20日周三下午14:30-16:00

地点：浦东校区二教106

主题：基于公司负债信息和违约传染风险的期权定价研究

内容简介：在Black & Scholes (1973)，Merton (1973)及后来的欧式期权定价公式研究中，没有涉及相关公司间的违约传染信息，导致在欧式期权定价公式中没有出现相关信息，表示公司债务违约和违约传染信息与期权价格没有直接关系。2005年引起了学术界的关注, Kang & Kim (2005)在给定股票价格行为模型的条件下，假设违约强度服从Jarrow & Yu (2001)的违约传染模型，利用约化法对股票期权进行了定价。但已有研究中都是对公司资产负债表中的公司股东权益价值（股票价格）设定模型，没有考虑公司财务信息与期权价格的关系。王安兴和杜琨(2016)首次考虑公司财务信息，对公司资产价值建模，而非股票价格，对有债务违约风险的公司股票期权进行了定价。本文假设决策者的决策基于公司资产价值相关信息，同时考虑相关公司债务违约传染效应的期权定价问题，尝试分析存在单向债务违约传染和双向违约传染的情形下给出期权定价公式。

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金融数学系   

                                                       2019年3月18日